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Aktien:  Deutsches BIP wächst im 1. Quartal  um 0,1%

Der für Deutschland relevante ZEW-Konjunkturindex für Mai hat die Erwartungen mit 36,4 vs. 40,0 verfehlt, aber die Industrieproduktion in der Eurozone ist um +1,0% im März gewachsen. Hier war eine Expansion von lediglich +0,3% prognostiziert worden. Der Löwenanteil ist wohl auf Deutschland entfallen und spiegelt sich in einem positiven BIP-Wachstum im 1. Quartal von +0,1% wieder (erwartet +0,3%). Im 4. Quartal 2012 war noch ein Minus von -0,6% verzeichnet worden. Es deutet sich die erwartete europäische Wirtschaftsbelebung an. In den USA überzeugte der NFIB Kleinunternehmen-Index mit 92,1 (90,3 erwartet) und unterstreicht die sich verbessernden US-Aussichten. Der US Dollar Index ist gestern aus seiner Konsolidierungsflagge ausgebrochen, die ein Kursziel bis in den Bereich von 87,5 vorsieht. Dies dürfte weiterhin ein positives Zeichen für US Aktien sein, aber einen Dämpfer für den Rohstoffsektor und den Euro darstellen.

Der Germany 30 steht bereits wieder am Hoch der Rally und hat nach dem Pullback der Vortage sowie dem Überwinden der Oberkante des mittelfristigen Trendkanals auf Schlusskursbasis nun die Chance, die Rally auch direkt fortzusetzen. Auch aus dem US Markt heraus droht bisher bei intakter Rally keine Belastung. Allerdings folgen heute am frühen Nachmittag gleich eine Reihe wichtiger Wirtschaftsdaten. Es bleibt abzuwarten, ob diese den Anstieg der vergangenen Wochen an den Märkten auch nachhaltig bestätigen können. Nach wie vor wäre ein Pullback auf die 8.151 Punkte auch kurzfristig im Germany 30 noch möglich, was nicht bärisch gewertet werden müsste. 

Im Euro Bund wurde die Korrekturbewegung auf neue Tiefs fortgesetzt. Damit nähert sich der Kursverlauf einer wichtigen Unterstützungszone zwischen 144,05 und 144,52 Punkten, welche eine Gegenbewegung nach sich ziehen sollte. Eine leichte Stabilisierung ist aber nach dem gestrigen Rutsch zunächst wieder möglich. 

EUR/USD hat nun die Unterstützung um 1,2950 USD aufgegeben und damit eine Doppeltopformation über die vergangenen Wochen aufgelöst. Dies lässt eitere Abgaben erwarten die auch die letzten mittelfristigen Zwischentitels bei 1,2750 USD wieder erreichen können.  Im Gegenzug hält EUR/JPY unverändert das hohe Kursniveau. 

Der Ölpreis Brent zögert eine Richtungsentscheidung weiter hinaus, was sich nach den Wirtschaftsdaten aber ändern kann. Die kurzfristige Abwärtsbewegung ist intakt, es kommt aber auch zu keiner Beschleunigung auf der Unterseite. Bereits oberhalb der 103,00 $ könnte sich Brent wieder Luft nach oben verschaffen. Bei Gold geht es hingegen schon wieder deutlicher nach unten. Die Notierungen rutschen ausgehend von der Unterkante des gebrochenen mittelfristigen Trendkanals zunehmend ab und werden bei 1.400 $ auf Unterstützung treffen. 

Im April war der ZEW-Index noch um mehr als 12 Zähler eingebrochen. Heute wurde der Wert für Mai veröffentlicht. Es kam zum Vormonat jedoch lediglich zu einer ganz leichten Verbesserung von 0,1 Punkten.

"Trotz überwiegend positiver Konjunkturdaten für die deutsche Wirtschaft bewegt sich der ZEW-Index nicht von der Stelle. Ein Grund könnte darin liegen, dass die Konjunkturlage in der Eurozone weiterhin schlecht ist. Die Zinssenkung der EZB passt in dieses Bild", kommentiert ZEW-Präsident Prof. Dr. Clemens Fuest dieses Ergebnis. (Quelle: www.zew.de)

Aktuelle Analyse-Videos der letzten Tage zum Anschauen

14.05.13: Forex AUDUSD - Grosse Trendwende?

13.05.13: Forex EURGBP - Saisonales mit Euroeinbruch

10.05.13: Japanischer Yen - Weitere Schwäche oder Boden?

08.05.13: Holland AEX ohne Schwung!

07.05.13: EURUSD - Bärkeil-Shortsignal

Allgemeine Marktlage

Die Wall Street steigt auf immer neue Höchststände. Darauf haben die Investoren am deutschen Aktienmarkt nur gewartet.
Der Dax beendet den Computerhandel bei 8339 Punkten, das sind 0,7 Prozent mehr. Ausbruch auf weitere neue Hochs scheinen unausweichlich.

Menschen nutzen für die Bewertung von Ereignissen einen Orientierungs- oder Bezugspunkt. Dies zu verstehen ist die Grundlage für die nächsten Artikel.

Beim Aktienhandel ist dieser Bezugspunkt der Kaufkurs der entsprechenden Aktie. Wenn die Aktie nach dem Kauf steigt, dann bewertet der Trader dies als Gewinn. Sollte die Aktie unter den Kaufkurs fallen, wird dies als Verlust bewertet.

After a slow start in financial markets this week a couple of themes are emerging: the yen is rebounding and the euro is getting hit from comments coming out of  the Eurozone finance ministers meeting in Brussels.

Aktien:  TECDAX direkt am Mehrjahreshoch

Entgegen der Prognosen fielen die Einzelhandelsumsätze in den USA für den Monat April mit +0,1% erheblich höher aus als erwartet (-0,6%) und unterstreichen die verbesserten Wirtschaftsaussichten. Während Europa, Japan und China sich weiterhin in wirtschaftlichen Bodenbildungsprozessen befinden, sind die USA im Zyklus weiter vorangeschritten, was die US Aktienmärkte und den US Dollar attraktiv erscheinen lassen. In Kombination mit niedrigen Inflationsraten und einem noch intakten QE3-Programm, sind die USA Investitionsschwerpunkt für viele Marktteilnehmer.  In Europa steht Slowenien als nächster Insolvenzfall vor der Tür. Ähnlich wie in Zypern sind die Banken stark überschuldet.

The dollar held firm near five-week high against a basket of major currencies after US retail sales data eased fears of a slowdown in the world's largest economy. The yen held near 4 1/2-year low against the US currency as Group of Seven finance officials meeting over the weekend held back from criticising Japan's monetary policy. The dollar index hit a five week high of 83.438 on previous trading session and last stood at 83.217, with resistance seen at its April high of 83.494.

Es war für mich nur eine Frage der Zeit, wann der Euro gegenüber dem US-Dollar wieder unter die Marke von 1,30 fällt. Und aktuell spricht auch vieles dafür, dass wir zumindest das Tief aus dem November vergangenen Jahres unter 1,27 EUR/USD in den nächsten Wochen erneut testen werden. In welchem Tempo die Abwärtsbewegung erfolgt, wird auch von wichtigen Daten zur Konjunktur in der Eurozone abhängen, die am morgigen Mittwoch veröffentlicht werden.

Nach einem weiteren Rücklauf am Montag fanden sich für den Germany 30 bereist wieder neue Käufer. Der Index schafft damit vor dem Erreichen der 8.151 Punkte bereits wieder einen Ausbruch aus einer intraday bullischen Formationslage und hat somit die Chance, die Rally direkt fortzusetzen. Allerdings folgen heute auch für den deutschen Markt noch wichtige Wirtschaftsdaten, welche für Bewegung sorgen können. Auch der US Markt hat das hohe Niveau gehalten und es bietet sich im US 30 die Chance, den Anstieg nochmals fortzusetzen, was die europäischen Börsen ebenfalls stützen kann. Eine gesunde Konsolidierung ist dennoch insgesamt jederzeit drin. 

Beim Euro Bund gelang wie erwartet eine leichte Stabilisierung zum Wochenbeginn, die Abwärtsbewegung kann aber durchaus bald fortgesetzt werden. Vor allem der Bereich 144,50 Punkte bietet dann die Chance einer nachhaltigen Gegenbewegung zur Oberseite, was abzuwarten bleibt.

EUR/USD schiebt sich seitwärts weiter über dem Zwischentief der Vorwochen. Nach oben hin kommt allerdings kein nennenswerter Kaufdruck auf, so dass jederzeit auch eine Auslösung des möglichen Doppeltops einkalkuliert werden kann. Bei EUR/JPY hält die Aufwärtsbewegung an, dies aber bei weiter abnehmender Dynamik, was einen Rücklauf jederzeit nach sich ziehen kann. 

Gold kann sich unterhalb der 1.441 $ wieder stabilisieren, dieses Niveau aber nicht nachhaltig zurück erobern, so dass eine Ausdehnung der Abwärtsbewegung nach der Beruhigung zum Wochenbeginn weiter einkalkuliert werden muss. Dies stellt sich dann für den Ölpreis Brent nicht wesentlich anders dar. Der Kursverlauf hat sich eng eingekeilt und deutet eine kurzfristig größere Bewegung an.