TRADERS´ Blogs

Die Bullen bleiben ungebrochen aktiv. Auch im Feiertageshandel konnte sich der Germany 30 auf hohem Niveau halten und die Rally insgesamt fortsetzen. Daran ändert sich das kleine bärische Reversal innerhalb des US Marktes bisher nichts. Die Oberkante des mittelfristigen überwundenen Trendkanals wurde zum Ende der vergangenen Woche im Germany 30 nochmals bestätigt und sollte für den kurzfristigen Verlauf maßgebend bleiben. Erst ein Rückfall unter dieses Niveau zum Schlusskurs würde eine Konsolidierung andeuten, darüber bleibt der Index nach oben hin frei. Wesentliche Bewegung sollte aber vor den erst ab Mittwoch anstehenden Wirtschaftsdaten nicht aufkommen. 

Für den Euro Bund scheint die Gegenbewegung bereits wieder beendet. Der Kursverlauf dreht ausgehend von den 146,00 Punkten wieder klar nach unten ab und ist somit dabei, ein Doppeltop zu bestätigen.  Dies kann den Kursverlauf nun durchaus weiter abwärts drücken in Richtung neuer Korrekturtiefs wobei der Bereich 144,50-144,00 Punkte noch eine wichtige Unterstützung darstellt. 

EUR/USD kann sich wieder etwas erholen, dies aber bisher nur oberhalb einer kleinen bärischen Flagge und unterhalb der bei 1,29545 USD liegenden Triggermarke eines Doppeltops, was jederzeit eine Wiederaufnahme der Abwärtsbewegung nach sich ziehen kann. EUR/JPY hält sich unverändert auf hohem Niveau in enger Handelsspanne.  

Hingegen hat sich der Goldpreis gestern sehr stark entwickeln könnten. Nachdem fast nochmals die Tiefs der vergangenen Monate getestet wurden setzte ein starkes bullisches Reversal ein. Die Chance, eine zweite größere Erholungsbewegung zu starten, ist nach der starken Bewegung gegeben wobei eine große Bodenbildung deshalb nicht ableitbar ist.   Für den Ölpreis ging es ebenfalls weiter nach oben, die Dynamik lässt aber nach dem Ausbruch aus dem mittelfristigen Abwärtstrend deutlich nach. 

Der Kursdruck an den Aktienmärkten lässt zunehmend nach. Es gelang dem Germany 30 zwar am Donnerstag noch ein neues Hoch, die Notierungen rutschten aber im weiteren Verlauf von den Tageshochs bereits wieder merklich zurück. Auch der US Markt konnte diese nicht halten. Dennoch ist die Rally bisher im Germany 30 intakt und kann auch jederzeit auf neue Hochs führen. Unter 8.300 Punkten droht hingegen eine Konsolidierung des Anstieges. Ein vergleichbares Unterstützungsniveau stellen im US 30 die 15.218 Punkte dar. Kippt der Kursverlauf darunter zurück, dann sind Abgaben nach den Gewinnen der Vortage wahrscheinlicher. Dahingehend können die am Nachmittag anstehenden Wirtschaftsdaten interessant werden.

Der Euro Bund hat es im Gegenzug geschafft, ein kleines Kaufsignal zu generieren. Die Chance einer Erholung bis an die Triggermarke des kleinen Doppeltops  bei 146,00 Punkten ist somit gegeben, hier droht dann aber bereits wieder ein Rücklauf. 

EUR/USD hat sich am Donnerstag stabilisiert, die Abwärtsbewegung aber nicht beendet. Ein weiterer Rutsch bis 1,2750 USD wird bereits wahrscheinlich wenn 1,2840 USD aufgegeben werden sollten.  EUR/JPY zeigt sich hingegen unbeeindruckt und hält auch weiterhin  das hohe Kursniveau. 

Während der Goldpreis unverändert nach unten tendiert, was nach einer Stabilisierung im späten Donnerstagshandel auch durchaus direkt fortgesetzt werden kann, ist beim Ölpreis Brent die Chance auf einen Ausbruch aus dem mittelfristigen Abwärtstrend klar gegeben. Zeigen sich zum Ende der Woche hier Anschlusskäufe über die Hochs der Vortage, dann sind dort auch 107,00 $ wieder erreichbar. 

Der Germany 30 hat am Mittwoch zwar ein neues Hoch erreicht, Kaufdruck kam dabei aber nicht mehr auf. Dies kann im weiteren Verlauf nun durchaus eine Konsolidierung nach sich ziehen die aber auf hohem Niveau verbleiben kann. Oberhalb der 8.300 Punkte bleibt die Aufwärtsbewegung der Vorwochen auch kurzfristig völlig intakt und lässt einen weiteren Anstieg möglich werden. Ein beginnender Pullback auf das alte Allzeithoch müsste jedoch unterhalb der 8.300 Punkte einkalkuliert werden. Auch der US 30 ist stark geblieben und wirkt ebenfalls nicht belastend. Hier wird nun aber bald wieder die Oberkante des mehrmonatigen Trendkanals erreicht, was einen Pullback nach sich ziehen kann.

Im Gegenzug zeigen sich im Euro Bund weitere Stabilisierungstendenzen die eine Erholung nach sich ziehen können. Ein kleines Kaufsignal bleibt aber mit einem Ausbruch über 145,50 Punkte abzuwarten. Darunter ist jederzeit eine Fortsetzung der Korrektur drin. 

EUR/USD hat das Verkaufssignal der Vortage bestätigt und rutscht weiter ab. Ein Rücklauf in den Bereich der starken Unterstützungszone zwischen 1,2660 USD und 1,2750 USD deutet sich an. Hier wäre die Chance einer umfassenden Erholung wieder gegeben.  EUR/JPY kann das Aufwärtsmomentum ebenfalls nicht mehr ganz halten, bleibt aber auf hohem Niveau.

Gold nimmt die Abwärtsbewegung wieder auf und konnte nach dem Scheitern unter der Unterkante des mittelfristigen Trendkanals auch die 1.400 $ nicht halten. Es droht somit das Abrutschen des Kursverlaufes in Richtung der alten Tiefs. Hingegen schafft es der Ölpreis Brent, sich nach einem neuen Tief mit Generierung einer kleinen Bärenfalle wieder nach oben abzusetzen, so dass ein Ausbruchsversuch aus dem mittelfristigen Korrekturtrend möglich wird. 

Der Germany 30 steht bereits wieder am Hoch der Rally und hat nach dem Pullback der Vortage sowie dem Überwinden der Oberkante des mittelfristigen Trendkanals auf Schlusskursbasis nun die Chance, die Rally auch direkt fortzusetzen. Auch aus dem US Markt heraus droht bisher bei intakter Rally keine Belastung. Allerdings folgen heute am frühen Nachmittag gleich eine Reihe wichtiger Wirtschaftsdaten. Es bleibt abzuwarten, ob diese den Anstieg der vergangenen Wochen an den Märkten auch nachhaltig bestätigen können. Nach wie vor wäre ein Pullback auf die 8.151 Punkte auch kurzfristig im Germany 30 noch möglich, was nicht bärisch gewertet werden müsste. 

Im Euro Bund wurde die Korrekturbewegung auf neue Tiefs fortgesetzt. Damit nähert sich der Kursverlauf einer wichtigen Unterstützungszone zwischen 144,05 und 144,52 Punkten, welche eine Gegenbewegung nach sich ziehen sollte. Eine leichte Stabilisierung ist aber nach dem gestrigen Rutsch zunächst wieder möglich. 

EUR/USD hat nun die Unterstützung um 1,2950 USD aufgegeben und damit eine Doppeltopformation über die vergangenen Wochen aufgelöst. Dies lässt eitere Abgaben erwarten die auch die letzten mittelfristigen Zwischentitels bei 1,2750 USD wieder erreichen können.  Im Gegenzug hält EUR/JPY unverändert das hohe Kursniveau. 

Der Ölpreis Brent zögert eine Richtungsentscheidung weiter hinaus, was sich nach den Wirtschaftsdaten aber ändern kann. Die kurzfristige Abwärtsbewegung ist intakt, es kommt aber auch zu keiner Beschleunigung auf der Unterseite. Bereits oberhalb der 103,00 $ könnte sich Brent wieder Luft nach oben verschaffen. Bei Gold geht es hingegen schon wieder deutlicher nach unten. Die Notierungen rutschen ausgehend von der Unterkante des gebrochenen mittelfristigen Trendkanals zunehmend ab und werden bei 1.400 $ auf Unterstützung treffen. 

Aktien:  TECDAX direkt am Mehrjahreshoch

Entgegen der Prognosen fielen die Einzelhandelsumsätze in den USA für den Monat April mit +0,1% erheblich höher aus als erwartet (-0,6%) und unterstreichen die verbesserten Wirtschaftsaussichten. Während Europa, Japan und China sich weiterhin in wirtschaftlichen Bodenbildungsprozessen befinden, sind die USA im Zyklus weiter vorangeschritten, was die US Aktienmärkte und den US Dollar attraktiv erscheinen lassen. In Kombination mit niedrigen Inflationsraten und einem noch intakten QE3-Programm, sind die USA Investitionsschwerpunkt für viele Marktteilnehmer.  In Europa steht Slowenien als nächster Insolvenzfall vor der Tür. Ähnlich wie in Zypern sind die Banken stark überschuldet.

Nach einem weiteren Rücklauf am Montag fanden sich für den Germany 30 bereist wieder neue Käufer. Der Index schafft damit vor dem Erreichen der 8.151 Punkte bereits wieder einen Ausbruch aus einer intraday bullischen Formationslage und hat somit die Chance, die Rally direkt fortzusetzen. Allerdings folgen heute auch für den deutschen Markt noch wichtige Wirtschaftsdaten, welche für Bewegung sorgen können. Auch der US Markt hat das hohe Niveau gehalten und es bietet sich im US 30 die Chance, den Anstieg nochmals fortzusetzen, was die europäischen Börsen ebenfalls stützen kann. Eine gesunde Konsolidierung ist dennoch insgesamt jederzeit drin. 

Beim Euro Bund gelang wie erwartet eine leichte Stabilisierung zum Wochenbeginn, die Abwärtsbewegung kann aber durchaus bald fortgesetzt werden. Vor allem der Bereich 144,50 Punkte bietet dann die Chance einer nachhaltigen Gegenbewegung zur Oberseite, was abzuwarten bleibt.

EUR/USD schiebt sich seitwärts weiter über dem Zwischentief der Vorwochen. Nach oben hin kommt allerdings kein nennenswerter Kaufdruck auf, so dass jederzeit auch eine Auslösung des möglichen Doppeltops einkalkuliert werden kann. Bei EUR/JPY hält die Aufwärtsbewegung an, dies aber bei weiter abnehmender Dynamik, was einen Rücklauf jederzeit nach sich ziehen kann. 

Gold kann sich unterhalb der 1.441 $ wieder stabilisieren, dieses Niveau aber nicht nachhaltig zurück erobern, so dass eine Ausdehnung der Abwärtsbewegung nach der Beruhigung zum Wochenbeginn weiter einkalkuliert werden muss. Dies stellt sich dann für den Ölpreis Brent nicht wesentlich anders dar. Der Kursverlauf hat sich eng eingekeilt und deutet eine kurzfristig größere Bewegung an.  

Am Freitag schaffte der Germany 30 noch einen steilen Anstieg auf ein neues Hoch, dann verließ die Bullen aber doch die Kraft. Nach diesem bärischen Reversal nach einer steilen Aufwärtsstrecke ist jederzeit nun auch eine Konsolidierung einzuplanen. Dabei wäre ein Rücklauf auf das alte Allzeithoch bei 8.151 Punkten problemlos möglich und auch nicht bärisch zu werten. Ein dahingehendes Verkaufssignal generiert der Index aber erst unterhalb der 8.252 Punkte, was zu beobachten bleibt. Ebenso wäre auch am US Markt jederzeit ein weiterer Rücksetzer drin nachdem der US 30 in den vergangenen Wochen erneut um ca. 700 Punkte zugelegt hat.

In diesem Zuge bietet sich zum Wochenbeginn dann für den Euro Bund durchaus die Chance einer Gegenbewegung. Allerdings sollte die angelaufene Korrektur dann im Verlauf nochmals weiter abwärts drücken nachdem ein kleines Doppeltop unter den 146,00 Punkten ausgelöst wurde. 

Auch EUR/USD bleibt angeschlagen. Der fortgesetzte Rückfall zum Ende der Woche wurde auf der bei 1,2955 USD liegenden Unterstützung gestoppt, nach dem erfolgten Bruch des Korrekturtrends sind dann aber durchaus weitere Abgaben drin. Auch EUR/JPY verliert wieder an Dynamik und kann einen Pullback auf die 130,00 JPY noch vollziehen. 

Gold kommt im Bereich der Unterkante des gebrochenen mittelfristigen Trendkanals nicht weiter und beginnt nun wieder leicht nach unten abzurutschen. Eine Wiederaufnahme der Korrektur ist bereits drin, erst über 1.485 $ könnten sich die Notierungen nochmals Luft nach oben verschaffen. Beim Ölpreis wird es wieder volatiler, das bullische Reversal vom Freitag könnte dabei auch wieder stabilisieren. Allerdings bleibt der mittelfristige Abwärtstrend, welcher in der vergangenen Woche klar bestätigt wurde, weiterhin intakt.

Der Feiertagshandel verlief im Germany 30 am Donnerstag ruhig, konnte die Notierungen aber auch direkt weiter nach oben führen. An dieser Tendenz sollte sich auch am Freitag zunächst wenig ändern. Im Bereich der bei ca. 8.300 Punkten liegenden Oberkante des mehrtägigen Trendkanals kann allerdings wieder ein kleiner Rücksetzer einkalkuliert werden. Auch angesichts einer unverändert intakten Rally im US 30 bietet sich aber bisher keine Tendenz zur Top-Bildung. Erst unter 8.230 Punkten müsste mit einer einsetzenden Konsolidierung wieder gerechnet werden. 

Beenden wir diese Woche, indem wir noch einen kurzen Blick auf die Chartanalysen zum DAX, Euro und Gold werfen:

Aktien: DAX überschreitet Allzeithoch

Die Auftragseingänge der deutschen Industrie im März sind um +2,2% angestiegen und haben die Prognosen von -0,5% deutlich geschlagen. Dabei fiel die Nachfrage aus der Eurozone mit +4,2% überraschend stark aus. Heute folgen die Zahlen zur Industrieproduktion im März.. Es wird keine Veränderung erwartet. In China ist die Handelsbilanz im April mit $18,2 Mrd. weitaus besser als erwartet ausgefallen ($15,5 Mrd.). Die Exporte legten um  +14,7% zu und auch die Importe kletterten +16,8%. Damit könnte sich das schwache Ergebnis der Handelsbilanz im Februar von -$0,9 Mrd. als Ausrutscher” erwiesen haben. Aber es gibt auch zunehmend kritische Stellungnahmen über die Validität der chinesischen Wirtschaftsdaten. Die Aktienmärkte werden mit dem nahen Ende der Quartalssaison sich wieder auf die Fundamentaldaten fokussieren. Sollten diese insbesondere in der Eurozone sich verbessern und das 1. Quartal sich als Tiefpunkt herausstellen, kann die Rally bis in den Spätherbst fortgeführt werden.