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Im Zusammenhang mit den Aussagen der FED gab es am Mittwoch auch im Germany 30 noch einen starken Peak nach oben auf ein neues Hoch, welcher aber im Handelsverlauf dann bereits wieder abgebaut wurde. Auch der US 30 konnte seine Hochs nicht halten und leitete nach diesem Anstieg ein bärisches Reversal ein. So deutet sich nun eine beginnende Konsolidierung an die den Germany 30 nach dem Peak und bärischen Reversal bereits im frühen Handel deutlich abwärts führen wird. Wichtig ist dabei der Bereich der bei 7.350 Punkten liegenden gebrochenen Oberkante des mehrmonatigen Trendkanals. Hält diese der Konsolidierung stand, dann wäre die Rally bereits direkt fortsetzbar. Ein Pullback bis in den Bereich der 8.151 Punkte würde die Rally insgesamt aber ebenfalls nicht gefährden. 

Ein Rücksetzer an den Aktienmärkten kann dem Euro Bund die Chance bieten, sich weiter zu stabilisieren. Allerdings ist für ein Kaufsignal erst der Anstieg über wenigstens 145,50 Punkte nötig, was abzuwarten bleibt. Oberhalb der 144,00 Punkte ist der Kursverlauf aber gut unterstützt. 

EUR/USD kann mit einem bärischen Reversal bisher nur das Doppeltop der vergangenen Wochen bestätigen, was weitere Abgaben auch kurzfristig bereits erwarten lässt.  Auch bei EUR/JPY kommt nun mit einem Einbruch des japanischen Marktes wieder Bewegung auf, es geht aus der engen Seitwärtszone nach unten heraus. 

Der Ausbruch aus dem mittelfristigen Abwärtstrend beim Ölpreis wurde komplett verkauft, so dass der nun laufende Bruch des mehrwöchigen Erholungstrends eine Fortsetzung der Korrektur insgesamt nach sich ziehen. Hingegen bietet sich für den Goldpreis in kurzfristig neutraler Handelsspanne die Möglichkeit, sich weiter zu stabilisieren. 

• Kurzprofil:

Puma zählt zu den weltweit größten Sportartikelherstellern. Das Gros des Umsatzes wird in Europa und den USA erwirtschaftet. Schwerpunkt bilden dabei Sportschuhe und Sportbekleidung. Dabei ist Puma zu 82 Prozent im Besitz des Luxuskonzerns PPR.

Von einer wirklichen Abschwächung des Trends der vergangenen Wochen zeigt sich an den Aktienmärkten wenig. Der Germany 30 kann den Trendkanal der Vortage weiterhin halten und besitzt darin durchaus weiteres Kurspotenzial. Erst ein Rückfall in den gebrochenen  mittelfristigen Aufwärtstrendkanal würde für eine größere Konsolidierung sprechen. Auch der US 30 ist vergleichbar fest und bewegt sich in der Tendenz stetig über einem kurzfristigen Aufwärtstrend weiter nach oben ohne nachhaltig an Dynamik zu verlieren. Die Tageshochs konnten hier jedoch zum Handelsende wieder nicht gehalten werden. Abzuwarten bleibt nun vor allem die Reaktion auf die heute möglichen Aussagen der FED, welche eine durchaus als Gesund zu betrachtende Konsolidierung einleiten könnten. 

Für den Euro Bund ging es im Gegenzug wieder abwärts. Die Notierungen haben sich dabei bis in den Bereich der bei 144,50-144,05 Punkten liegenden Unterstützungszone bewegt, welche eine nachhaltige Erholung noch ermöglichen kann. Prozyklische Kaufsignale zeigen sich allerdings bisher nicht.

EUR/USD hat es geschafft, wieder an die Triggermarke des Doppeltops der vergangenen Wochen zurück zu laufen. Kommt es davon ausgehend wieder zu Abgaben, dann wird das Verkaufssignal bestätigt, was neue Tiefs nach sich ziehen kann.  Hingegen zeigt sich bei EUR/JPY auf hohem Niveau unverändert kaum Bewegung. 

Anschlusskäufe blieben bei Gold nach der steilen Erholung vom Montag aus, die Chance, 1.400 $ zurück zu erobern, bleibt allerdings erhalten. Auch beim Ölpreis zeigen sich nach dem erfolgten Ausbruch aus dem mittelfristigen Abwärtstrend keine Anschlusskäufe. Der heute anstehende Ölmarktbericht kann somit auch eine Bullenfalle nach sich ziehen. 

Die vergangene Woche zeigte sich erneut überaus freundlich. Der DAX® markierte einen neuen Rekord und der Dow Jones Industrial Average sowie der Nikkei 225® Index überschritten die 15.000 Punkte-Marke. Von rund 200 von HypoVereinsbank onemarkets ausgewerteten Länderindizes konnten rund drei Viertel zum Teil deutlich zulegen. Top-Performer war mit großem Abstand der griechische FTSE/ATHEX® 20 Index.

DAX – die Hausse nährt die Hausse

Es ist der zehnte Tag in Folge, den der deutsche Leitindex nun mit einem Gewinn abschließt. Am Pfingstmontag beendete der DAX den Xetra-Handel bei 8.455,83 Punkten. Während man rein von der technischen Seite auf die Indikatoren blickt, die den Index auf Tagesbasis als stark überkauft ansehen, so hat sich fundamental betrachtet nicht viel geändert. Die Zinsen sind nach wie vor auf einem Rekordtief. Andere Handelsklassen wie etwa die Edelmetalle schwächelten noch bis zum Handelsschluss am Freitag oder litten stark unter Gewinnmitnahmen und der geringen Inflation (besonders Silber legte in der Nacht zum Montag noch einmal einen kräftigen Kurssturz hin). Die Lage erscheint derzeit alternativlos – die Anlageklasse „Aktien“ ist und bliebt en vogue. Doch auf dem aktuellen Niveau ist Vorsicht geboten. Märkte drehen oft überraschend schnell von „risk-on“ (Risikobereitschaft) zurück nach „risk-off“ (Risikoaversion). Neu-Engagements könnten auf diese Weise zumindest einen empfindlichen Dämpfer erhalten, sollte der Index technisch betrachtet leicht konsolidieren und damit sein überkauftes Szenario abbauen. Wie schnell man auf dem falschen Dampfer sein kann, zeigte allein der Freitag nachbörslich. Innerhalb weniger Minuten kletterte der DAX um rund 75 Punkte, katapultierte so manchen Trader, der zu eng abgesichert war und auf nachgebende Kurse spekulierte, aus seinen Positionen und sorgte für herbe Verluste der Bären. Die Luft für den Index wirkt jedoch auf dem derzeitigen Kursniveau recht dünn. Wie schon sehr oft an der Börse beobachtet, fallen die Kurse kurzfristig besonders gerne einmal, wenn jeder nach immer weiter steigenden Kursen schreit. Kurzum: Es könnte hin und wieder nicht schaden, sich auch einmal antizyklisch zu verhalten.

Die Bullen bleiben ungebrochen aktiv. Auch im Feiertageshandel konnte sich der Germany 30 auf hohem Niveau halten und die Rally insgesamt fortsetzen. Daran ändert sich das kleine bärische Reversal innerhalb des US Marktes bisher nichts. Die Oberkante des mittelfristigen überwundenen Trendkanals wurde zum Ende der vergangenen Woche im Germany 30 nochmals bestätigt und sollte für den kurzfristigen Verlauf maßgebend bleiben. Erst ein Rückfall unter dieses Niveau zum Schlusskurs würde eine Konsolidierung andeuten, darüber bleibt der Index nach oben hin frei. Wesentliche Bewegung sollte aber vor den erst ab Mittwoch anstehenden Wirtschaftsdaten nicht aufkommen. 

Für den Euro Bund scheint die Gegenbewegung bereits wieder beendet. Der Kursverlauf dreht ausgehend von den 146,00 Punkten wieder klar nach unten ab und ist somit dabei, ein Doppeltop zu bestätigen.  Dies kann den Kursverlauf nun durchaus weiter abwärts drücken in Richtung neuer Korrekturtiefs wobei der Bereich 144,50-144,00 Punkte noch eine wichtige Unterstützung darstellt. 

EUR/USD kann sich wieder etwas erholen, dies aber bisher nur oberhalb einer kleinen bärischen Flagge und unterhalb der bei 1,29545 USD liegenden Triggermarke eines Doppeltops, was jederzeit eine Wiederaufnahme der Abwärtsbewegung nach sich ziehen kann. EUR/JPY hält sich unverändert auf hohem Niveau in enger Handelsspanne.  

Hingegen hat sich der Goldpreis gestern sehr stark entwickeln könnten. Nachdem fast nochmals die Tiefs der vergangenen Monate getestet wurden setzte ein starkes bullisches Reversal ein. Die Chance, eine zweite größere Erholungsbewegung zu starten, ist nach der starken Bewegung gegeben wobei eine große Bodenbildung deshalb nicht ableitbar ist.   Für den Ölpreis ging es ebenfalls weiter nach oben, die Dynamik lässt aber nach dem Ausbruch aus dem mittelfristigen Abwärtstrend deutlich nach. 

Berlin, 21. Mai 2013

Liebe Leserinnen und Leser,

ich freue mich darauf, mit Ihnen am heutigen Dienstag in eine spannende neue Handelswoche zu starten. Auch am Pfingstmontag waren die Börsen geöffnet, und der Aufwärtstrend im DAX setzte sich bei dünnem Feiertagshandel weiter fort. Doch wie gewohnt zuerst ein kurzer Rückblick auf die letzte Woche:

TRADING COMMODITY FUTURES AND OPTIONS INVOLVES SUBSTANTIAL RISK OF LOSS AND MAY NOT BE SUITABLE FOR ALL INVESTORS. YOU SHOULD CAREFULLY CONSIDER WHETHER TRADING IS SUITABLE FOR YOU IN LIGHT OF YOUR CIRCUMSTANCES, KNOWLEDGE AND FINANCIAL RESOURCES.

OPTIONS PLAY: NYMEX CRUDE OIL BOUNCE

After it looked like CRUDE OIL may retest the previous lows that we saw back on May 15th at $92.40/barrel, instead we've seen the market rebound to the highest price in about a week

MY COMMENTARY

Im Dezember erhielt der japanische Premierminister Shinzo Abe den Auftrag, das Land aus der seit über zwei Dekaden andauernden Baisse zu führen. Seine Pläne sind ehrgeizig. Die Börse feiert ihn bereits jetzt und verzeichnete einen kräftigen Kursanstieg. Der Einstieg könnte sich noch lohnen.

Der Kursdruck an den Aktienmärkten lässt zunehmend nach. Es gelang dem Germany 30 zwar am Donnerstag noch ein neues Hoch, die Notierungen rutschten aber im weiteren Verlauf von den Tageshochs bereits wieder merklich zurück. Auch der US Markt konnte diese nicht halten. Dennoch ist die Rally bisher im Germany 30 intakt und kann auch jederzeit auf neue Hochs führen. Unter 8.300 Punkten droht hingegen eine Konsolidierung des Anstieges. Ein vergleichbares Unterstützungsniveau stellen im US 30 die 15.218 Punkte dar. Kippt der Kursverlauf darunter zurück, dann sind Abgaben nach den Gewinnen der Vortage wahrscheinlicher. Dahingehend können die am Nachmittag anstehenden Wirtschaftsdaten interessant werden.

Der Euro Bund hat es im Gegenzug geschafft, ein kleines Kaufsignal zu generieren. Die Chance einer Erholung bis an die Triggermarke des kleinen Doppeltops  bei 146,00 Punkten ist somit gegeben, hier droht dann aber bereits wieder ein Rücklauf. 

EUR/USD hat sich am Donnerstag stabilisiert, die Abwärtsbewegung aber nicht beendet. Ein weiterer Rutsch bis 1,2750 USD wird bereits wahrscheinlich wenn 1,2840 USD aufgegeben werden sollten.  EUR/JPY zeigt sich hingegen unbeeindruckt und hält auch weiterhin  das hohe Kursniveau. 

Während der Goldpreis unverändert nach unten tendiert, was nach einer Stabilisierung im späten Donnerstagshandel auch durchaus direkt fortgesetzt werden kann, ist beim Ölpreis Brent die Chance auf einen Ausbruch aus dem mittelfristigen Abwärtstrend klar gegeben. Zeigen sich zum Ende der Woche hier Anschlusskäufe über die Hochs der Vortage, dann sind dort auch 107,00 $ wieder erreichbar.