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Wochenkommentar vom 30. April 2012

Privatanleger steigen ein. Nach Angaben einer Analyse des Deutschen Aktieninstituts ist die Zahl der deutschen Privataktionäre in Deutschland so groß wie seit fünf Jahren nicht mehr. Im zweiten Halbjahr 2011 stieg die Zahl auf 4,1 Millionen. Der Analyse offenbarte eine zweite wichtige Erkenntnis: Privatanleger entscheiden zunehmend selbst, wo sie investieren und meiden Fonds. Die Strategie vieler Anleger könnte aufgegangene sein. Wer seit Jahresbeginn auf den DAX^® Performance-, NASDAQ100^®- oder HangSeng^®Index setzte, konnte trotz der jüngsten Schwankungen bereits zweistellige Gewinne einfahren.

Direktinvestments bieten große Chancen aber auch entsprechende Risiken. Das zeigte sich auch in der vergangenen Woche. Während Automobilindizes wie der F.A.Z. ^® Auto- und Zulieferindustrie-Index (FAZ) und STOXX^® 600 Automobiles & Parts Return im Beobachtungszeitraum vom 20.4. bis 27.4. jeweils über 5 Prozent zulegten, gaben Barometer auf Rohstoffaktien wie der RDX^® Mining & Metals Index und DAXglobal^® China Basic Resources (TR) EUR jeweils über 5 Prozent nach.

Besonders starkes Aufwärtsmomentum beweisen unter den Länderindizes vor allem der ungarische Hungarian^® Traded Index, der NYSE Arca Mexico (Price-)-, sowie die deutschen Barometer MDAX^® (Performance-) und TecDAX^® (Performance-) Index. Der Hungarian Traded Index konnte den seit Mitte März gebildeten Abwärtstrend nach oben durchbrechen. Mit knapp 3.000 Punkten notiert der Index nun in einer hartnäckigen Widerstandszone. Hält die Dynamik, könnte diese Zone schnell überwunden und die Höchststände vom Februar 2011 bei 3.200 Punkten angepeilt werden. Der mexikanische NYSE Arca Mexico Index liegt aktuell mit knapp 254 Punkte auf dem höchsten Stand seit Januar 2011. Wird diese Marke überwunden, ist der Weg aus technischer Sicht frei bis zu den Höchststand vom Mai 2008 bei 290 Punkten. Bei den beiden Deutschen Indizes MDAX^® Performance und TecDAX^® Performance ist die Entscheidung über den weiteren Kursverlauf noch nicht endgültig gefallen. Der MDAX^® Performance Index notiert erneut an der Widerstandsmarke bei knapp 11.000 Punkten. Dieser Level hat sich auch im vergangenen Sommer als hartnäckige Widerstandszone erwiesen. Anleger sollten einen signifikanten Ausbruch über diese Marke abwarten, ehe sie einsteigen. Dies gilt auch für Investments in den TecDAX^® Performance-Index. Seit Februar pendelt das Barometer in der Bandbreite zwischen 755 und 800 Punkten – mit kurzen Ausreißern nach oben und unten. Gelingt ein signifikanter Ausbruch über die 800-Punkte-Marke, kann mittelfristig die nächste Schwelle bei rund 900 Punkten angepeilt werden.

Zu den Branchenindizes mit dem derzeit stärksten Aufwärtsmomentum zählt der Solactive^® Deutscher Maschinenbau Index. Nach der weltgrößten Industriemesse in Hannover in der vergangenen Woche, bewerteten bei einer Umfrage 84 Prozent der Aussteller die wirtschaftliche Situation positiv bis sehr positiv. Die im vergangenen Sommer einsetzende zyklische Abschwächung der Auftragseingänge dürfte nach Einschätzung des Verbands Deutscher Maschinen- und Anlagenbauer (VDMA) nur moderat ausfallen, so dass im zweiten Halbjahr wieder mit einem deutlichen Wachstum gerechnet wird. Die Produktion steht ohnehin seit Monaten unter Dampf. Im Solactive Deutscher Maschinenbau Performance Index sind die 15 – gemessen an der Marktkapitalisierung – größten deutschen Unternehmen aus dem Maschinen- und Anlagenbau enthalten.

Stand: Schlusskurse vom Freitag, 27 April 2012, 17:30 Uhr