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Heute ist der große März-Verfallstag. Offensichtlich soll der DAX im Bereich der 8.000 bis 8.100 Punkte-Marke abgerechnet werden. Und da an der Börse nichts langweiliger ist als vorhersehbare Ereignisse, schauen wir uns schon einmal die mögliche weitere Zukunft im DAX an.

Ich habe zum Steffens Daily von Mittwoch viele kritische Mails erhalten. Das ging hin bis zu Bemerkungen, wie: „Oh mein Gott, selten etwas so verdreht Verrücktes gelesen!“ oder: „Was haben Sie denn geraucht?“

Es ist ein Beleg dafür, wie viele Menschen es für vollkommen unvorstellbar halten, dass der aktuellen Krisenphase eine 1.000-Prozent-Rally folgen könnte.  Doch wie Sie hier im Steffens Daily schon oft mitverfolgen konnten, geschieht seltsamerweise an den Börsen gerne das, was die Menschen für vollkommen unvorstellbar halten: Die große Seitwärtsbewegung war 2003 unvorstellbar, ebenso die Konsolidierung beim Goldpreis in den vergangenen Monaten trotz der Krise. Auch das der einstige Börsenliebling Apple um über 40 % einbricht, konnte sich keiner vorstellen – jedes Mal gab es diese Mails, und jedes Mal ist es dann doch eingetroffen. Wenn man an der Börse erfolgreich sein will, muss man sich also logischerweise genau das Unvorstellbare vorstellen oder zumindest damit rechnen!

Der Dow Jones hat sein Allzeithoch überwunden, der DAX kämpft mit der 8.000er Marke und ist auch nicht mehr weit von dem Allzeithoch entfernt. Auch der S&P500 freundet sich gerade mit seinem Allzeithoch an. Die Welt scheint wieder in Ordnung zu sein. Die Betonung liegt auf scheint, denn in den Medien wird abwechselnd gewarnt und zum Einstieg geblasen. Wie geht es also weiter? Und somit heute ein Update zu der hier bereits vorgestellten Theorie der 1000-Prozent-Rally.

Sehr verehrte Leserinnen und Leser,

die Anleger grübeln: Der Dow Jones steht auf einem neuen Allzeithoch, aber dem S&P 500 fehlen noch 1,6 % bis zur eigenen neuen Höchstmarke. Der DAX steht nun an der 8.000-Punkte-Marke, braucht aber noch 2 % mehr bis zu seinem Allzeithoch. Gelingt also nun der Ausbruch an den Märkten oder doch nicht?

Der Schlüssel zur Lösung

Der Schlüssel zur Lösung ist die Target-Trend-Methode. Zugegeben, auch die Target-Trend-Methode beantwortet die Frage nicht völlig zweifelsfrei. Aber sie ist ein perfektes Hilfsmittel, um die Stimmung der Anleger aus dem Kursverlauf abzulesen. Und das klappt eben besonders gut und einfach, wenn die Kurse so dicht vor einem wichtigen Niveau stehen.

Dazu der folgende Chart des S&P 500:

Sie sehen, dass sich der S&P 500 seit November in einem lupenreinen Aufwärtstrend (grün) bewegt. Der jüngste Anstieg seit Ende Februar (steilere schwarze Linien) bewegt sich in Richtung Oberkante dieses Trends. Genau dort trifft der Trend auf das Allzeithoch bei 1.576 Punkten (rote Linie) und bildet somit das gelbe Target.

Wenn Sie sich mit der klassischen Charttechnik auskennen, dann hätten Sie dieses einfache Target auch finden können, dort heißt es „Kreuzwiderstand“. Aber der Vorteil der Target-Trend-Methode ist, dass Sie außer derart offensichtlichen Punkten, den Targets, auch andere, teilweise unsichtbare neuralgische Punkte finden.

Ein unschätzbarer Vorteil

Das Kursverhalten an diesen neuralgischen Punkten gibt Ihnen eindeutige Hinweise, welchen Weg der Kurs danach höchstwahrscheinlich nimmt. Sie haben also stets eine begründete Vermutung über den weiteren Kursverlauf – ein unschätzbarer Vorteil im Trading!

Aber auch als langfristiger Investor können Sie insbesondere an so bedeutenden Marken wie einem Allzeithoch mit der Target-Trend-Methode wichtige Einblicke in die mentale Verfassung des Marktes erhalten. Schauen wir uns dazu das aktuelle Beispiel im Detail an:

Aufgrund der momentan überaus eindeutigen Tendenz des S&P 500 zum Target hin, sollte der Index das Allzeithoch auch erreichen - idealerweise natürlich an dem Target, also bis Mitte dieser Woche. Das ist aktuell unsere begründete Vermutung über den Kursverlauf.

Je nach tatsächlichem Kursverlauf erfahren wir viel über die Stärke oder Schwäche, die tatsächlich im Markt steckt. Wird das Targetniveau merklich später als vorgesehen erreicht, bedeutet das natürlich Schwäche, ist also eher bearish zu werten. (Umgekehrt wäre ein früheres Erreichen bullish, aber das ist hier wegen der geringen zeitlichen Nähe zum Target kaum noch möglich bzw. hätte weniger Aussagekraft als eine Verschiebung nach hinten.) Gleiches gilt, wenn der Kurs unter dem Target vorbeistreicht oder sogar vorher abdreht.

Die Stärken und Schwächen des Marktes

Wird das Target(-Niveau) erreicht, ist der weitere Verlauf interessant. Schießt der Kurs darüber hinaus, würde das die Stärke des Marktes natürlich nochmals unterstreichen, zumal es dann schnell zu einem Ausbruch aus dem grünen Trend nach oben kommen könnte. Das allein wäre schon ein sehr bullishes Signal.

Interessanter aus Sicht vieler investierter Anleger sind jedoch die möglichen Zeichen der Schwäche. Die wichtigsten hatte ich schon genannt: das Nichterreichen des Targetniveaus, also des Allzeithochs. Die Wahrscheinlichkeit dafür steigt insbesondere dann, wenn zuvor der kleine schwarze Trend nach unten verlassen wird. Das wäre das erste wichtige Warnsignal!

Die nächste kritische Marke ist die blaue Linie bei 1.531 Punkten, die als Unterstützung für die Bullen dient. Diese Linie sollte halten, wenn das Allzeithoch kurzfristig noch attackiert werden soll. Die vorläufig letzte Bastion der Bullen ist natürlich die Unterkante des grünen Trends. Wird diese gebrochen, ohne dass zuvor das Allzeithoch erreicht wurde, übernehmen voraussichtlich die Bären bis auf Weiteres die Oberhand.

Natürlich müssen alle diese Szenarien jeweils unter Berücksichtigung des dann vorliegenden Kursverlaufs nochmals neu bewertet werden. Aber Sie sehen, dass Sie sich dennoch für die kommenden Tage und Wochen recht klare Vorstellungen machen können, wie es weitergeht.

Die beiden wichtigsten Szenarien für den weiteren Verlauf

Da vermutlich das Allzeithoch nicht ohne Probleme im ersten Anlauf überwunden wird, helfen diese Überlegungen auch für diesen Fall. Im folgenden Chart habe ich Ihnen einmal zwei Varianten skizziert, wie es nach einem Abpraller im S&P 500 weitergehen könnte. In beiden Fällen könnte eine längere Seitwärtsbewegung unterhalb des Allzeithochs folgen.

Und nun bleibt uns nur noch gelassen abzuwarten, wie die Märkte sich entscheiden werden. Das ist doch ganz einfach, oder?

Mit besten Grüßen

Ihr Torsten Ewert

Sehr überraschend fiel der offizielle US-Arbeitsmarktbericht erheblich besser aus als erwartet: Die neu geschaffenen Stellen außerhalb der Landwirtschaft (Non Farm Payrolls) stiegen um 236.000 Stellen! Analysten hatten lediglich mit 160.000 Stellen gerechnet. Allerdings wurde gleichzeitig auch der Januarwert deutlich nach unten revidiert, von zuvor 157.000 auf nunmehr 119.000 neu geschaffenen Stellen.

Die Aufmerksamkeit der Märkte ist auf den offiziellen US-Arbeitsmarktbericht und hier besonders auf die neu geschaffenen Stellen außerhalb der Landwirtschaft (Non-Farm-Payrolls) gerichtet. Diese werden morgen, am Freitag den 08.03.2013, veröffentlicht. Analysten erwarten 160.000 neu geschaffene Stellen - nach 157.000 Stellen zuvor. Sprich, sie rechnen mit einem leichten Anstieg.

von Jochen Steffens

Es gibt einige fundamentale Gründe, warum der Dow Jones gestern sein Allzeithoch überwinden konnte. So wurde gestern der ISM-Dienstleistungsindex veröffentlicht: Dieser stieg von zuvor 55,2 Punkte auf nun 56 Punkte. Dieser Anstieg allein ist sicherlich nicht so relevant. Wichtiger ist, dass sich der Dienstleistungsindex seit Januar 2010, also bereits seit mehr als zwei Jahren, über der 50-Punkte-Marke aufhält:

von Torsten Ewert

Sehr verehrte Leserinnen und Leser,

Trotz einiger Irritationen, z.B. durch das Fed-Protokoll und die Wahlen in Italien halten sich die Märkte erstaunlich stabil. Das steigert die Chancen auf eine Rallyfortsetzung.
Was geschieht mit dem Geld „an der Seitenlinie“?

Thema: Beim immerwährenden Thema "US-Fiskalklippe" könnte es jetzt ungemütlich werden. Ein letzter Kompromissversuch scheiterte und zwei Gesetzesvorhaben der Demokraten und Republikaner wurden vom Senat abgelehnt.

 Es bleibt amüsant: In den gleichen Medien, die am Dienstag nach der Italien-Wahl noch die warnenden Horror-Meldungen veröffentlicht haben, ist nun zu lesen, dass es ja bekannt sei: Politische Nachrichten haben kurze Beine (sind also von kurzzeitiger Auswirkung auf die Börse). Ein grundsätzlich richtiger Ansatz, und natürlich wäre es schön gewesen, diese Erkenntnis in eben diesen Medien schon am Dienstag gelesen zu haben, aber geschenkt. Doch selbst dieser Spruch, in der Sache sic herlich richtig, passt nicht zur aktuellen Situation. Schließlich haben wir gerade erst die längste Phase politischer Börsen, die diesen Satz quasi persiflierte, hinter uns – wenn wir nicht sogar noch mitten drin stecken!

Der Lerneffekt

Sie erinnern sich, ich hatte am Dienstag zur Wahl in Italien geschrieben, dass die Anleger sich doch freuen sollen, weil die Wahl den Euro wieder erheblich unter Druck gebracht hat. Und hinzugefügt, dass ich damit rechne, dass die Wahl schnell vergessen sei. Das ist nun eingetreten, wie Sie selbst an der Entwicklung im DAX (und dem Euro) sehen können. Ich schreibe das erneut nicht, um darzustellen, dass ich Recht hatte – dieses Ego-Spielchen bringt mir nichts.